Quais são as ações que mais se desvalorizaram no mundo em 2020?

O ano de 2020 tem sido uma montanha-russa absoluta para os mercados. A crise econômica trazida pela reação dos mercados e dos governos à pandemia causada pelo coronavírus e as diferentes velocidades de recuperação de alguns mercados além das incertezas trazidas por essa doença e suas consequências econômicas, transformou o ano de 2020 em um ano extremamente desafiador e rentável ao mesmo tempo. Vários setores se destacaram notavelmente – tecnologia e consumo discricionário aumentaram mais de 20% este ano – enquanto outros fracassaram. 

Por exemplo, as perdas acumuladas para os setores financeiro e de energia são de 21% e 51%, respectivamente. Os investidores viram empresas como JC Penney e Hertz (ticker: HTZ) declarar falência, mas quais empresas que são bastante grandes e ainda estão em operação tiveram o pior desempenho? 

Aqui estão sete ações que caíram mais em 2020, todas com valor de mercado de $ 2 bilhões ou mais. Essas empresas são oportunidades de valor ou ainda são problemáticas?

Occidental Petroleum Corp. (OXY)

bomba de extração de petróleo

Talvez seja apropriado que no topo da lista de ações que caíram mais em 2020 esteja a produtora de petróleo e gás natural, Occidental Petroleum, que vem do setor de pior desempenho do mercado. Em um ano em que os preços do petróleo ficaram brevemente negativos, não é surpresa que o OXY tenha tido um desempenho dramaticamente inferior.

A empresa perdeu dinheiro nos últimos quatro trimestres consecutivos e teve que assumir uma monstruosa redução de US$ 6,6 bilhões no último trimestre devido ao valor de cratera de seus ativos de petróleo e gás.

Capitalização de mercado: US$ 9,4 bilhões
Desempenho acumulado no ano: -76%

Coty (COTY)

produtos de beleza coty

A varejista de produtos de beleza Coty também teve um ano incrivelmente difícil, já que a combinação de seu balanço instável e o impacto da pandemia nas vendas causaram estragos. 

A empresa foi forçada a desinvestir 60% de seus negócios profissionais de cabelo e beleza em uma venda para a potência de private equity KKR (KKR) no início deste ano, levantando cerca de US$ 3 bilhões em um esforço para saldar dívidas. 

O cenário mostra a situação difícil em que o negócio está este ano; a empresa terá que reduzir sua escala antes de voltar a crescer. A receita caiu 56% no último trimestre, pois a empresa perdeu US$ 386 milhões. A dívida líquida da Coty, que é definida como dívida total menos caixa e equivalentes, era de aproximadamente US$ 7,84 bilhões.

Capitalização de mercado: US$ 2,2 bilhões
Desempenho acumulado no ano: -74%

Marathon Oil Corp. (MRO)

extração de petróleo

Outra retardatária do setor de energia, a Marathon Oil é uma empresa de exploração e produção de Houston que foi, de certa forma, uma vítima inevitável do épico mercado em baixa da energia de 2020. 

Devido à combinação de um excesso de oferta global e demanda de crateras à medida que a pandemia atingiu as economias em todo o mundo, a Marathon anunciou uma pausa na produção na Bacia do Permiano, enquanto suspendia seus dividendos e recompra de ações. MRO anunciou no início de outubro que iria reinstituir seus dividendos trimestrais, embora o novo dividendo trimestral seja de 3 centavos por ação contra o valor anterior de 5 centavos por ação. 

No último relatório trimestral da empresa, o MRO parecia confiante de que poderia empatar em uma base de fluxo de caixa livre com os preços do petróleo na faixa de US$ 30 a US$ 35 o barril – uma meta ambiciosa que seria uma boa notícia para os investidores se fosse verdade.

Capitalização de mercado: US$ 3,1 bilhões
Desempenho acumulado no ano: -69%

TechnipFMC (FTI)

funcionario uniformizado

Não são apenas os exploradores e produtores de petróleo e gás entre as ações que caíram mais em 2020, mas as empresas que fornecem equipamentos e serviços para o setor de energia também, como a TechnipFMC, com sede no Reino Unido. 

A FTI fabrica e faz manutenção do tipo de maquinário de alta tecnologia e capital intensivo que os produtores usam para perfurar petróleo no mar, em terra e em águas rasas. 

Ela também constrói sistemas para o tratamento e transporte de petróleo e gás natural, e cada uma dessas áreas tem sido uma área em que os clientes da FTI reduziram drasticamente os gastos em um esforço de toda a indústria para conter as despesas de capital e reduzir custos rapidamente. 

Assim como investidores em empresas como Boeing (BA) ou Lockheed Martin (LMT) usam pedidos e carteiras de pedidos para avaliar as perspectivas futuras, os investidores FTI também fazem. No último trimestre, esses números pareciam bastante terríveis, com os pedidos recebidos caindo para 86% ano a ano, de US$ 11,2 bilhões para US$ 1,53 bilhão.

Capitalização de mercado: US$ 2,8 bilhões
Desempenho acumulado no ano: -70%

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